洞察|传媒行业AI多模态系列|专题研究I：AI微短剧监管框架，合规门槛抬升，头部平台&精品内容方受益-动态资讯-北京联索科技有限公司

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洞察|传媒行业AI多模态系列|专题研究I：AI微短剧监管框架，合规门槛抬升，头部平台&精品内容方受益

2026-11-12 19:00:00 腾讯 [查看原文]

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OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日免责声明国盛证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券股份有限公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明评级投资建议的评级标准说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业买入相对同期基准指数涨幅在15%以上指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市增持股票评级相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间持有场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间减持对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）相对同期基准指数跌幅在5%以上为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股增持相对同期基准指数涨幅在10%以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。中性行业评级相对同期基准指数涨幅在-10%+10%之间减持相对同期基准指数跌幅在10%以上国盛证券研究所北京上海地址：北京市丰台区丽泽路22号院新华社国家金融信息大地址：上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区22厦西塔B座38层栋邮编：100077邮编：200120邮箱：gsresearch@gszq.com 电话：021-38124100邮箱：gsresearch@gszq.com 南昌深圳地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址：深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编：330038邮编：518033传真：0791-86281485邮箱：gsresearch@gszq.com P.10请仔细阅读本报告末页声明

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日1.事件：新一轮专项治理首次直指AI与推荐算法1.1治理内容：内容创作与传播推广两端齐抓广电总局部署新一轮微短剧低俗化同质化专项治理，首次将AI生成内容与平台推荐算法同时列为整治对象。据新华社与广电总局披露，新一轮专项治理为期两个月，自11月1日起至12月底，直接起因是AI微短剧质量良莠不齐、AI技术助长低俗不良内容反弹。广电总局有关负责人表示，本轮聚焦AI技术助长低俗化同质化问题，进一步压实平台机构主体责任、规范平台及账号运营。与前几轮相比，本轮的增量在于传播端。1）内容创作端：深化治理儿童类不良、软色情擦边、极端对立、拜金主义、严重违背家庭伦理道德等低俗内容；治理未按要求备案审核的特殊题材内容；治理“盗脸”“偷声”问题，规范AI微短剧创作。2）传播推广端：治理片名、宣推素材、弹幕评论、引流片段中的低俗内容；治理同一剧集通过更换片名或主角姓名改头换面、反复播出；治理首页首屏首推和重点榜单推荐同质化，提升算法推荐内容的多样性。图表1：本轮专项治理要点：内容端延续、传播端新增治理维度治理对象与前几轮相比内容创作儿童类不良、软色情擦边、极端对立、拜金主义、违背家庭伦理延续内容创作未按要求备案审核的特殊题材内容延续内容创作“盗脸”“偷声”，规范AI微短剧创作新增（AI专项）传播推广片名、宣推素材、弹幕评论、引流片段中的低俗内容延续并扩展传播推广改片名、换主角姓名反复播出新增传播推广首页首屏首推与重点榜单推荐同质化新增（首次点名算法推荐）资料来源：国家广播电视总局，国盛证券研究所1.2治理背景：今年已下架7.5万部，AI剧产能井喷带来乱象反弹AI将内容生产门槛降至极低，供给井喷与低质内容反弹同步出现，是本轮治理的直接背景。广电总局披露，今年以来通过开展微短剧低俗有害内容和侵权盗版专项治理，累计下架违规微短剧7.5万部、处置违规账号1500余个。与此同时AI剧供给急剧放量，据澎湃新闻援引DataEye-ADX数据，2026年上半年抖音端原生AI剧漫剧新剧上线22.19万部，但每77部新剧中仅1部回本，其余98.7%半年内未达盈亏线。平台侧治理先行，2026年二季度下架量大幅增加。红果短剧自2026年4月起开展大规模漫剧治理：一季度累计下架违规漫剧1718部；4月7日-15日专项行动拦截下架35部5月单月截下架20部6月单月拦下架违规漫剧14部并将漫剧与真人剧合并总榜、取消流量隔离。我们认为，平台侧的提前出清使本轮治理的“增量下架”压力相对可控。P.3请仔细阅读本报告末页声明

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日在分类分层之外，常态化监管还包括四类抓手：1）凡播必审：一类、二类须取得发行许可证或相应批准文件方可播出，三类由平台审核后报送剧目信息，平台不得传播个人上传的自制特殊题材微短剧；2）AI标识：使用AI生成、制作的微短剧须在每集明显位置添加提示标识；3）算法约束：播出单位须定期审核、评估算法机制，优先推荐优质微短剧，不得使用诱导沉迷、过度消费的算法模型；4）黑名单：2023年起建立双周报送处置数据、定期公告与违规剧“黑名单”全网通报机制。图表4：AI微短剧分类分层标准（2026年7月1日起施行）类别划分标准审核主体重点微短剧（一类）投资额80万元，或涉特殊题材省级以上广电部门核发普通微短剧（二类）30万元（含）—80万元，一般题材省级广电审核其他微短剧（三类）30万元，一般题材播出平台审核并报备资料来源：国家广播电视总局网络视听司，新华社，新华网，国盛证券研究所3.监管脉络复盘：四年十次动作，从管内容走向管算法3.1历史复盘：每一轮新形态放量，都对应一轮专项治理根据我们梳理，2022年以来与微短剧直接相关的重要监管动作约10次，其中4次直接针对AT.2022年11月下旬起，广电总局集中3个月开展“小程序”类微短剧专项整治，截至2023年2月28日下线微短剧25300多部、下架违规小程序2420个，随后转入常态化。2025年11月起的不良动画微短剧治理首次将AIGC类、漫画类、表情包类动画微短剧纳入分类分层审核，并明确2026年4月1日起未履行备案的存量作品强制下线；2026年1月开展“AI魔改”视频专项治理，2月起转为常态化。图表5：微短剧监管动作脉络（2022-2026）时间监管动作核心内容与AI关系2022.11-2023.02“小程序”类微短剧专项整治下线2.53万部、下架违规小程序2420个双周报送处置数据；违规剧“黑名单”全行业2023.11七大举措，转入常态化通报2024.06按投资额分类分层审核，未经审核备案不得微短剧备案最新工作提示上网2025.02落实分类分层；未标注许可证或备案号不得广电办发[2024]35号上线、引流2025.11-2026.03不良动画微短剧专项治理首次将AIGC类动画微短剧纳入分类分层首次纳入2026.01“AI魔改”视频专项治理清理魔改经典影视与邪典动画；2月起常态化直接针对涉儿童有害、软色情擦边、低俗片名、侵权盗2026.06-07有害低俗和侵权盗版专项治理间接覆盖版等8类问题2026.06.25AI微短剧分类分层标准按80万/30万元划分三档，7月1日施行专门针对2026.09.01《微短剧发展管理办法》施行首部规章；AI提示标识；禁用诱导沉迷算法条款覆盖2026.11-12盗脸偷声、换皮重播、首页首屏与榜单推荐同低俗化同质化专项治理（本轮）直接针对质化资料来源：国家广播电视总局，新华社，中国网络视听节目服务协会，澎湃新闻，界面新闻，消费日报，国盛证券研究所P.5请仔细阅读本报告末页声明公众号·AI影视发展

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日5.行业影响分析：总量影响有限，重在结构出清5.1本轮影响：平台已提前出清，历次治理未扭转规模增长我们认为本轮治理对行业总量影响有限，理由有二：1）平台已提前出清：红果自4月起单月下架违规漫剧已达万部以上，本轮更多是对平台既有动作的确认与固化；2）历史经验：据广电头条梳理，微短剧市场规模由2023年373.9亿元增至2024年504.4亿元、2025年634.3亿元，期间经历多轮专项治理，规模增长未被扭转。图表9：2023-2025年微短剧市场规模及同比（单位：亿元，%）市场规模（左轴，亿元）yoy（右轴，%）700300%634.3600267.7%250%504.4500200%400373.9150%300100%200-10050%34.9%25.8%00%202320242025资料来源：广电头条，国盛证券研究所冲击集中于三类主体，结构影响大于总量影响：1）低成本跑量的中小Ai漫剧团队：三类剧审核压力向平台集中，平台被压实主体责任后大概率抬高审核尺度；2）换皮重播与盗脸偷声类作品：被专项点名，基本失去生存空间；3）爆款依赖型制作方：首页首屏与重点榜单须提升推荐多样性，单部爆款的流量集中度可能下降，流量天花板或被压低。此外，投资30万-80万元的“精品AI仿真人”中腰部项目由平台自审升级为省局审查，过审周期与合规成本或将上升。5.2监管态度：规范与繁荣并重，扶持资金向真人精品倾斜监管口径对AI技术本身持肯定态度，治理对象是内容与平台而非技术。AI分类分层标准的前言明确肯定AI技术提高效率、拓展创作边界、赋能行业发展并较大降低制作成本；《办法》第一条以“进一步繁荣微短剧，壮大互联网条件下新大众文艺”为立法目的；本轮治理同步深入实施“微短剧精品创作传播计划”，通过资金扶持、创作引导、文艺评论、组织传播提升作品质量。资金扶持偏向真人精品，治理力度集中于AI.据Tech星球报道，2026年5月精品创作传播计划推出后，11个省份设立专项扶持资金，抖音、腾讯、芒果、咪咕、快手、点众六家平台合计投入不少于60亿元，用于支持真人短剧精品创作与传播。平台端方向一致：红果灰度测试取消独立漫剧栏目，我们认为此举配合“千部计划”重心转向真人实拍，并响应广电AI短剧分层监管要求。P.8请仔细阅读本报告末页声明公众号·AI影视发展

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日图表7：真人剧与AI剧划档门槛对比（单位：万元）真人剧真人剧AI剧档位审核主体2025.02口径2026.01起2026.07起重点/一类10030080省级以上广电主管部门普通/二类30-100100-30030-80省级广电其他/三类3010030播出平台资料来源：国家广播电视总局，新华社，国盛证券研究所。注：特殊题材不论投资额均按重点/一类管理4.2AI剧的监管缺口：形态归类空档、审核与分发同体、新型侵权我们认为，此前AI剧快速爆发在监管层面存在部分灰色地带。1）形态归类空档：2025年11月不良动画微短剧治理首次将AIGC类、漫画类动画微短剧纳入分类分层，此前以漫剧形态出现的AI内容并不在该体系内，存量作品至2026年4月1日才强制下线，漫剧借合规过渡期完成规模扩张；2）审核与分发同体：红果在2025年末至2026年初一度包揽全网过半AI漫剧流量，平台既是三类剧审核者又是流量受益方，且2026年上半年仅抖音端AI剧漫剧新剧达22.19万部，事前审核难以跟上产能；3）新型侵权与换皮：AI可抓取素人照片生成角色（如2026年4月《桃花簪》事件），改片名、换主角重新生成的成本几乎为零。监管已逐项补齐，AI剧的“监管成本优势”基本消失。2025年11月纳入形态，2026年6月25日出台AI专属划档，2026年9月《办法》明确凡播必审与算法评估，本轮专项治理点名盗脸偷声与换皮重播。图表8:AI剧利用的制度缺口的窗口与监管补丁制度缺口表现监管补丁形态归类空档漫剧、动画形态AI内容此前未纳入分类分层2025.11纳入；2026.04.01未备案存量下线成本假设失效AI剧大量落入三类平台自审档2026.06.25AI专属80万/30万元划档平台既审核又是流量受益方，事前审核跟不上审核与分发同体2026.09《办法》凡播必审、算法定期评估产能新型侵权与换皮盗脸偷声；改片名、换主角反复播出2026.11本轮专项治理点名整治资料来源：国家广播电视总局，澎湃新闻，北京日报，人民网，新华社，国盛证券研究所P.7请仔细阅读本报告末页声明

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日图表2：2026年红果短剧漫剧治理披露数据时间披露口径数量（部）2026Q1累计下架违反平台治理规范的漫剧12026.04.07-04.15拦截、处罚下架违规低质漫剧32026.05拦截、下架违规漫剧202026.06拦截、下架违规AI漫剧14资料来源：红果短剧公告，新华网，澎湃新闻，人民论坛网，IT时代网，国盛证券研究所。注：各期统计口径不完全一致，仅供参考2.监管体系：广电主管、网信交叉、平台兜底2.1监管主体：三级审核为主轴，网信与行业协会为两翼国家广电总局为行业主管部门，省级广电承担属地管理责任，监管自2026年9月起升格为部门规章。2020年8月，广电总局在备案系统新增“网络微短剧”板块，微短剧成为继网络影视剧、网络电影、网络动画片后第四种官方认可的网络影视作品形态。2026年7月31日，广电总局令第16号《微短剧发展管理办法》发布，9月1日起施行，是首部微短剧专项部门规章；省级广电主管部门负责本行政区域内的微短剧管理，可指导有条件的县级以上地方广电部门协同监管。网信办从AI技术侧交叉监管，行业协会以自律公约补位。网信办、工信部、公安部、广电总局于2025年3月7日联合印发《人工智能生成合成内容标识办法》，自2025年9月1日起要求AI生成或参与制作的音视频同时做显式标识与隐式溯源。2026年4月起，中央网信办开展为期4个月的“清朗·整治AI应用乱象”专项行动，第二阶段截至9月初已清理违法违规信息561万余条、查处账号4.9万余个。行业自律层面，中国网络视听节目服务协会牵头的自律公约于2026年2月获红果短剧对应主体、腾讯等38家平台与制作公司加入。图表3：AI微短剧监管主体与职责主体定位主要职责与抓手国家广电总局行业主管制定并动态调整分类标准；一类剧发行许可；部署专项治理省级广电属地管理二类剧规划备案与成片审查；辖区巡查抽查、全周期动态监管播出平台主体责任三类剧播前审核、标注编号、报省局备案；算法定期评估网信办等多部门AI技术侧AT生成合成内容标识；“清朗”系列专项行动；大模型备案中国网络视听节目服务协会行业自律自律公约；违规剧“黑名单”全行业通报资料来源：国家广播电视总局，中央网信办，界面新闻，澎湃新闻，国盛证券研究所2.2常态化工具：分类分层、持证上线、AI标识与算法约束分类分层审核是核心制度，AI剧另有专属划档标准。《办法》将微短剧按投资额度与题材分为一、二、三类，分类实行备案公示和发行许可制度，分类标准由广电总局制定并适时调整。针对AI剧，广电总局网络视听司于2026年6月25日发布《管理提示（AI 微短剧分类分层标准）》：投资80万元及以上或涉及政治、军事、外交、国家安全、宗教、司法、公安等特殊题材的按“重点”管理，30万（含）-80万元一般题材按“普通”管理，不足30万元一般题材按“其他”管理，7月1日起施行。P.4请仔细阅读本报告末页声明公众号·AI影视发展

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日1.事件：新一轮专项治理首次直指ai与推荐算法1.1治理内容：内容创作与传播推广两端齐抓广电总局部署新一轮微短剧低俗化同质化专项治理，首次将AI生成内容与平台推荐算法同时列为整治对象。据新华社与广电总局披露，新一轮专项治理为期两个月，自11月1日起至12月底，直接起因是AI微短剧质量良莠不齐、AI技术助长低俗不良内容反弹。广电总局有关负责人表示，本轮聚焦AI技术助长低俗化同质化问题，进一步压实平台机构主体责任、规范平台及账号运营。与前几轮相比，本轮的增量在于传播端。1）内容创作端：深化治理儿童类不良、软色情擦边、极端对立、拜金主义、严重违背家庭伦理道德等低俗内容；治理未按要求备案审核的特殊题材内容；治理“盗脸”“偷声”问题，规范AI微短剧创作。2）传播推广端：治理片名、宣推素材、弹幕评论、引流片段中的低俗内容；治理同一剧集通过更换片名或主角姓名改头换面、反复播出；治理首页首屏首推和重点榜单推荐同质化，提升算法推荐内容的多样性。图表1：本轮专项治理要点：内容端延续、传播端新增治理维度治理对象与前几轮相比内容创作儿童类不良、软色情擦边、极端对立、拜金主义、违背家庭伦理延续内容创作未按要求备案审核的特殊题材内容延续内容创作“盗脸”“偷声”，规范AI微短剧创作新增（AI专项）传播推广片名、宣推素材、弹幕评论、引流片段中的低俗内容延续并扩展传播推广改片名、换主角姓名反复播出新增传播推广首页首屏首推与重点榜单推荐同质化新增（首次点名算法推荐）资料来源：国家广播电视总局，国盛证券研究所1.2治理背景：今年已下架7.5万部，AI剧产能井喷带来乱象反弹AI将内容生产门槛降至极低，供给井喷与低质内容反弹同步出现，是本轮治理的直接背景。广电总局披露，今年以来通过开展微短剧低俗有害内容和侵权盗版专项治理，累计下架违规微短剧7.5万部、处置违规账号1500余个。与此同时AI剧供给急剧放量，据澎湃新闻援引DataEye-ADX数据，2026年上半年抖音端原生AI剧漫剧新剧上线22.19万部，但每77部新剧中仅1部回本，其余98.7%半年内未达盈亏线。平台侧治理先行，2026年二季度下架量大幅增加。红果短剧自2026年4月起开展大规模漫剧治理：一季度累计下架违规漫剧1718部；4月7日-15日专项行动拦截下架35部；5月单月截下架201部；6月单月截下架违规漫剧14部，并将漫剧与真人剧合并总榜、取消流量隔离。我们认为，平台侧的提前出清使本轮治理的“增量下架”压力相对可控。P.3请仔细阅读本报告末页声明公众号·AI影视发展

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日3.2演进规律：治理周期显著压缩，抓手从剧目下沉到推荐系统我们认为，监管重心正经历“管内容一管流程一管算法”三阶段迁移。1）2022—2024年：以下架剧目、封禁小程序、持证上线为主，管的是“片子”；2）2025年：通过分类分层把审核责任分配到总局、省局、平台三级，管的是“流程”；3）2026年：《办法》第37条要求评估算法机制、优先推荐优质微短剧，本轮专项治理点名首页首屏首推与重点榜单，管的是“分发”。治理周期显著压缩：真人剧从野蛮生长到制度化约两年，AI剧不到一年。2022年依托小程序野蛮生长的真人短剧，在体量冲上规模后遭遇专项整治，此后建立分类分层与持证上线机制，前后约两年；36氪等媒体报道指出，漫剧面临的是同一套监管逻辑在新形态上的复现，且因AI产出更快，监管介入也更早。我们观察到，从2025年的“AI漫剧元年”到2026年6月AI专属标准出台，AI剧完成同一循环用时不足一年。4.AI剧与审核制度：按投资额分级的前提被打破，套利窗口正在关闭4.1核心机制：AI时代下，原本监管机制下的投资额作为风险代理变量失效AI让制作成本下降一个数量级而传播力并未随之下降，使绝大多数AI剧合规地落入平台自审档。2025年2月的分类分层规则下，总投资不足30万元且非重点推荐的“其他微短剧”由播出平台负责内容审核与版权核定，定期报属地省局备案。这一设计隐含“投资越高、影响与风险越大”的假设，在真人剧时代基本成立；但2026年一季度精品AI 仿真人短剧制作成本可控制在20万元以内，约为真人精品短剧的十分之一。图表6：当前微短剧发展分类管理框架一类二类三类真人微短剧投资额度2300万元100-300万元100万元280万元30-80万元30万元题材投资额度较大，或政治、军事、外交，国家安全、一般题材一般题材统战、民族、宗教、司法、公安等特殊题材·国家广电总局实施备案公示审核与准入·省级以上广电主管部门成片审核·相关网络视听平台播前审核·省级以上广电主管部门成片审核·获得批准文件标注节日编号·获得《微短剧发行许可证》资料来源：国家广播电视总局，新华社，国盛证券研究所整理规则更新与产能爆发存在时间错位，AI专属标准出台后形势逆转。据国家广播电视总局，自2026年1月1日起真人剧重点、普通微短剧的投资额界线由100万/30万元上调至300万/100万元，平台自审档在AI剧爆发期反而被放宽；而2026年7月起AI剧执行80万/30万元标准，意味着AI剧审核门槛已严于真人剧——同样投资50万元，真人剧由平台自审，AI剧须报省级广电。P.6请仔细阅读本报告末页声明

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日图表2:2026年红果短剧漫剧治理披露数据时间披露口径数量（部）2026Q1累计下架违反平台治理规范的漫剧12026.04.07-04.15拦截、处罚下架违规低质漫剧32026.05拦截、下架违规漫剧202026.06拦截、下架违规AI漫剧14资料来源：红果短剧公告，新华网，澎湃新闻，人民论坛网，IT时代网，国盛证券研究所，注：各期统计口径不完全一致，仅供参考2.监管体系：广电主管、网信交叉、平台兜底2.1监管主体：三级审核为主轴，网信与行业协会为两翼国家广电总局为行业主管部门，省级广电承担属地管理责任，监管自2026年9月起升格为部门规章。2020年8月，广电总局在备案系统新增“网络微短剧”板块，微短剧成为继网络影视剧、网络电影、网络动画片后第四种官方认可的网络影视作品形态。2026年7月31日，广电总局令第16号《微短剧发展管理办法》发布，9月1日起施行，是首部微短剧专项部门规章；省级广电主管部门负责本行政区域内的微短剧管理，可指导有条件的县级以上地方广电部门协同监管。网信办从AI技术侧交叉监管，行业协会以自律公约补位。网信办、工信部、公安部、广电总局于2025年3月7日联合印发《人工智能生成合成内容标识办法》，自2025年9月1日起要求AI生成或参与制作的音视频同时做显式标识与隐式溯源。2026年4月起，中央网信办开展为期4个月的“清朗·整治AI应用乱象”专项行动，第二阶段截至9月初已清理违法违规信息561万余条、查处账号4.9万余个。行业自律层面，中国网络视听节目服务协会牵头的自律公约于2026年2月获红果短剧对应主体、腾讯等38家平台与制作公司加入。图表3：AI微短剧监管主体与职责主体定位主要职责与抓手国家广电总局行业主管制定并动态调整分类标准；一类剧发行许可；部署专项治理省级广电属地管理二类剧规划备案与成片审查；辖区巡查抽查、全周期动态监管播出平台主体责任三类剧播前审核、标注编号、报省局备案；算法定期评估网信办等多部门AI技术侧AI生成合成内容标识：“清朗”系列专项行动；大模型备案中国网络视听节目服务协会行业自律自律公约；违规剧“黑名单”全行业通报资料来源：国家广播电视总局，中央网信办，界面新闻，澎湃新闻，国盛证券研究所2.2常态化工具：分类分层、持证上线、AI标识与算法约束分类分层审核是核心制度，AT剧另有专属划档标准。《办法》将微短剧按投资额度与题材分为一、二、三类，分类实行备案公示和发行许可制度，分类标准由广电总局制定并适时调整。针对AI剧，广电总局网络视听司于2026年6月25日发布《管理提示（AI 微短剧分类分层标准）》：投资80万元及以上或涉及政治、军事、外交、国家安全、宗教、司法、公安等特殊题材的按“重点”管理，30万（含）-80万元一般题材按“普通”管理，不足30万元一般题材按“其他”管理，7月1日起施行。P.4请仔细阅读本报告末页声明

OCR:IMG:国盛证券2026年11月11日5.行业影响分析：总量影响有限，重在结构出清5.1本轮影响：平台已提前出清，历次治理未扭转规模增长我们认为本轮治理对行业总量影响有限，理由有二：1）平台已提前出清：红果自4月起单月下架违规漫剧已达万部以上，本轮更多是对平台既有动作的确认与固化；2）历史经验：据广电头条梳理，微短剧市场规模由2023年373.9亿元增至2024年504.4亿元、2025年634.3亿元，期间经历多轮专项治理，规模增长未被扭转。图表9：2023—2025年微短剧市场规模及同比（单位：亿元，%）市场规模（左轴，亿元）—yoy（右轴，%）700300%634.3600267.7%250%504.4500200%400373.9150%300100%200-10050%34.9%25..8%00%202320242025资料来源：广电头条，国盛证券研究所冲击集中于三类主体，结构影响大于总量影响：1）低成本跑量的中小AI漫剧团队：三类剧审核压力向平台集中，平台被压实主体责任后大概率抬高审核尺度；2）换皮重播与盗脸偷声类作品：被专项点名，基本失去生存空间；3）爆款依赖型制作方：首页首屏与重点榜单须提升推荐多样性，单部爆款的流量集中度可能下降，流量天花板或被压低。此外，投资30万-80万元的“精品AI仿真人”中腰部项目由平台自审升级为省局审查，过审周期与合规成本或将上升。5.2监管态度：规范与繁荣并重，扶持资金向真人精品倾斜监管口径对AI技术本身持肯定态度，治理对象是内容与平台而非技术。AI分类分层标准的前言明确肯定ai技术提高效率、拓展创作边界、赋能行业发展并较大降低制作成本；《办法》第一条以“进一步繁荣微短剧，壮大互联网条件下新大众文艺”为立法目的；本轮治理同步深入实施“微短剧精品创作传播计划”，通过资金扶持、创作引导、文艺评论、组织传播提升作品质量。资金扶持偏向真人精品，治理力度集中于AI.据Tech星球报道，2026年5月精品创作传播计划推出后，11个省份设立专项扶持资金，抖音、腾讯、芒果、咪咕、快手、点众六家平台合计投入不少于60亿元，用于支持真人短剧精品创作与传播。平台端方向一致：红果灰度测试取消独立漫剧栏目，我们认为此举配合“千部计划”重心转向真人实拍，并响应广电aI短剧分层监管要求。P.8请仔细阅读本报告末页声明