上一期咱们聊了腔镜机器人中标价半年降25%——从1769万跌到1332万，文章发出去，后台问得最多的一句话是：价格都打成这样了，这些公司接下来靠什么活？

答案在上周已经摆上了台面。

9月11日，中华医学会外科学分会2026年学术年会上，联影智融把刚获批的腔镜手术机器人uSurg DoctorX推到台前，同时亮相的还有一整套“微创外科生态”——3D智能影像平台、超声刀、吻合器、能量平台、魔方手术室，全部打通数据。

一台机器人旁边，摆着的是一整间手术室。

这不是联影一家的动作。微创机器人、思哲睿、威高妙手，几乎所有头部国产玩家都在做同一件事。降价只是上半场的哨声，下半场的比赛，比的是另一件东西。一、降价为什么反而逼出了生态战

先看规则怎么变的。

这轮省级集采文件里有两个关键词：“优质优价”和“全生命周期成本管理”。翻译过来就是：评标不只看设备报价，还要看你的耗材价格、培训体系、数据平台——看你能不能把一台机器未来十年的使用成本管起来。

这对商业模式的影响是根本性的。过去卖设备，一锤子买卖，单台毛利就是一切；现在评标逻辑变了，单台设备的利润空间被压掉四分之一，光靠“卖机器”这条路越走越窄。

而“生态”恰好对上这个逻辑：一台医院可能只装一台机器人，但超声刀、吻合器面对的是每一台具体手术。设备卖一次，耗材和平台卖十年。

再看市场还有多大。中国有近2000家三甲医院，腔镜机器人累计装机量只有六七百台；2024年中国机器人辅助腔镜手术约14.3万例，渗透率0.7%，美国同期180万例、渗透率21.9%——差了30倍。美国多孔腔镜机器人装机约6000台，中国不足700台。

换句话说：这不是一个要收缩的市场，而是一个刚要起量的市场。价格降下来，恰恰是给放量扫清障碍。联影智融微创外科产品业务总经理陈晓明说得很直白：过去拦着普及的是设备贵、配置证严、收费标准乱三座大山，现在价格回归合理区间，后两座山也在松动。

蛋糕变大，分蛋糕的规则变了——这才是生态战开打的真正原因。二、牌桌上的玩家，各自攥着什么牌

先报一下战况：国内获批腔镜手术机器人的企业已有12家，其中9家完成商业化落地。2026年上半年公立医院腔镜机器人中标27台，国产品牌拿走17台、占比63%，一年前这个数字还是38%。历史性反超。

牌桌上的打法，已经明显分化。

**联影打的是“全家桶”。**它的生态围绕“脑—眼—手—器”四个字搭建：影像平台是“眼”，术前几分钟把CT、磁共振一键生成3D模型，术中与内镜画面实时融合，延迟控制在20毫秒以内；机器人DoctorX是“手”，主打机械臂干涉时不用脱机、自动调整——传统腔镜机器人遇到这种情况要暂停手术、把机械臂退出来重新摆位；超声刀和吻合器是“器”，3、5、7毫米刀头全覆盖，正积极准备各地集采。更容易被低估的是底座：联影集团已服务超过15700家医疗机构、覆盖2700余家三级医院，装机、培训、售后网络现成。

**微创打的是“平台化+出海”。**图迈全球商业化订单突破300台、装机200台，覆盖60多个国家和地区；今年上半年公司预计净利2800万到4000万元，首次实现半年度盈利，营收同比增长超过200%。它还有一张独特的牌：远程。图迈远程已在全球50多个国家和地区获得准入，累计完成超1500例远程手术，占全球公开报道远程手术总量的一半以上。今年1月，它的多模态自主手术大模型完成了动物实验——把AI往“自动手术”方向又推了一步。

**精锋打的是“单孔先发”。**截至去年底全球签约119台，2025年收入4.56亿元、同比增长184.8%。最关键的是窗口期：达芬奇的SP单孔系统还没在国内获批，精锋、微创单孔、术锐已经先发卡位。单孔赛道创口更小、格局更优，是国产少数“先手棋”。

**威高打的是“首证和时间”。**2021年妙手-S拿下国产第一张腔镜机器人注册证，如今也在向围手术期平台延伸——老牌耗材巨头做生态，渠道是现成的。

四家四种打法，共同点是同一个：没有一个再把自己定位成“设备厂”。三、达芬奇：它本来就靠这个赚钱

看懂国产的生态热，得先看懂达芬奇为什么强。

直觉外科的护城河，从来不是那台机器本身。是二十多年攒下的医生培训体系、海量临床证据、装机存量带来的耗材复购——机器装进手术室只是开始，器械、耗材、服务才是持续的现金流。2025年公立医院腔镜机器人中标90台，达芬奇占43台、合同总额约1.08亿美元；其余所有国产厂商合同总额加起来，约是它的63%。

单台价格，国产已经打到进口的七折甚至更低；但论“每台机器后续能赚多少钱”，差距还很大。

有意思的是，直觉外科在最新财报里承认：中国市场因竞争加剧和定价压力持续面临挑战，并已把中国企业列为主要竞争对手。巨头亲自盖章——国产的打法有效，且值得警惕。

所以下半场的真实格局是：达芬奇靠存量生态守城，国产用增量生态攻城。国产既要学它“装机之后靠什么赚钱”，也要绕开它——用本土落地、更快的服务响应、远程手术这些它暂时给不了的东西。四、生态是护城河，还是负担

泼一盆冷水。

生态不是喊出来的，是真金白银砸出来的。影像、算法、能量、吻合、机器人，每一条线都要长期研发投入，而医院愿不愿意为“生态协同”付溢价，目前没有答案。同济医院胃肠外科主任王桂华提了一个更扎心的问题：“最大的一个问题，就是谁来为企业的创新买单。”创新器械的支付体系还不通畅，企业投入的高额研发成本难以短期回收，很多企业因此转向投入有限、风险可控的“跟随式”研发。

他还说了一句值得所有从业者记下的话：“并不是技术水平越高，在中国就会用得越好，而是最能够本土落地、最符合中国医疗现状和国情的，才能在中国用得好。”

参照腹腔镜的历史：当年入局者众多，长期市场检验后留下来的，还是综合实力最强的那几家。腔镜机器人大概率也会经历一轮筛选与沉淀。

给从业者三个判断：

第一，腔镜机器人进入“以价换量”阶段，未来拼的是开机率和耗材周转，不是单台毛利。

第二，竞争维度从设备转向平台，单点技术优势的窗口期正在关闭；对中小厂商，把一个核心部件做到极致，同样是活路。

第三，生态战的终局不在发布会，在手术室——谁能把产品图谱变成一间间真实手术室里被反复使用的习惯，谁就赢了。

降价25%不是行业的坏消息，而是下半场的开场哨。哨声之后，才是真正的比赛。

（本文仅讨论行业商业竞争，不构成投资建议）

OCR:IMG:下半场的三个判断 降价25%不是坏消息，是下半场的开场哨 0.7% 21.9% 中国腔镜手术渗透率 美国同期渗透率 差30倍=增量空间 拼周转 拼开机率和耗材周转，不是单台毛利 拼平台 单点优势窗口正在关闭：部件专精也是活路 拼落地 生态战的终局不在发布会，在手术室 “谁来为企业的创新买单？ 王桂华·华中科技大学同济医学院附属同济医院 文仅讨论行业商业竞争，不构成医疗建议|@药械

OCR:IMG:MEDBOT 腔镜机器人 下半场 1332万 63% 上半年中标均价降25% 国产份额首超进口 12家 0.7% 获批企业数 渗透率（美国21.9%）

OCR:IMG:四家国产，四种生态打法 12家获批·9家商业化·没人再把自己当设备厂 联影智融·全家桶 眼 3D影像平台，Al融合延迟≤20ms 手 机械臂干涉自动调整，无需脱机 器 超声刀/吻合器，3-7mm全覆盖 底 15700家机构现成服务网络 微创机器人·平台+出海 量 订单300+台，装机200台，60+国家 盈 上半年首次半年度盈利 远 远程手术1500+例，占全球一半 精锋医疗·单孔先发 先 达芬奇SP未入华，单孔先手卡位 速 签约119台，收入+184.8% 威高·首证+渠道 证 国产第一张腔镜机器人注册证 渠 耗材巨头渠道现成 来源：公司公告·每日经济新闻·动脉网（2026- 公众号·云医茶馆

OCR:IMG:药械茶馆·行业观察 MEDBOT 腔镜机器人 下半场 1332万 63% 上半年中标均价降25% 国产份额首超进口 12家 0.7% 获批企业数 渗透率（美国21.9%）

OCR:IMG:2025年中标榜：价差与座次 公立医院腔镜机器人中标90台·单台均价（万元） 达芬奇（进口）·43台·占47.78% 1817万 术锐·6台 1584万 精锋医疗·16台 1453万 微创机器人·11台 1277万 思哲睿（康多）·10台 1233万 其他厂商·4台 1011万 合同总额：达芬奇约1.08亿美元 其余所有国产厂商合计它的63% 单台打到七折，后续盈利能力差距仍大 来源：MedRobot公立医院公开中标统计（2025年

OCR:IMG:2025年中标榜：价差与座次 公立医院腔镜机器人中标90台·单台均价（万元） 达芬奇（进口）·43台·占47.78% 1817万 术锐·6台 1584万 精锋医疗·16台 1453万 微创机器人·11台 1277万 思哲睿（康多）·10台 1233万 其他厂商·4台 1011万 合同总额：达芬奇约1.08亿美元 其余所有国产厂商合计~它的63% 单台打到七折，后续盈利能力差距仍大 来源：MedRobot公立医院公开中标统计（2025年 公众号·云医茶馆

OCR:IMG:规则变了：从拼价格到拼价值 省级集采文件里的两个关键词，重写了评标逻辑 优质优价 不只看报价，还看耗材价格与培训体系 全生命周期成本管理 评标看未来十年的使用成本，不看单台毛利 设备卖一次，生态卖十年 术前 三维重建·手术预演 术中 影像融合·实时导航 术后 AI复盘·经验沉淀 来源：每日经济新闻·国家医保局集采文件（2026 公众号·云医茶馆

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