电子板块一周净流入121.53亿、AI推理算力同比增速冲到122%，资金从高位海外链切回国产算力与设备材料。集微咨询最新报告把这轮切换讲得很清楚：Gartner预计2026年全球推理支出233亿美元、首次超过190亿美元的训练支出，推理占AI优化IaaS总支出55%，算力重心从造模型转向用模型。国产阵营业绩集中兑现：寒武纪上半年营收59.96亿元、归母净利23.11亿元，同比均增超一倍；海光信息营收90.99亿元、同比增超六成，净利17.98亿元、增近五成；华为昇腾上半年出货57.2万颗、份额28%居中国市场第二，与英伟达差距收窄到6个百分点，本土供应商合计约六成。设备端国盛证券看好前道设备及核心零部件，点名北方华创、中微公司、拓荆科技。上周科创50逆势涨2.11%，国产算力以我为主、短期修复阻力小于跟涨海外链；但这轮只认订单和利润兑现，纯概念边缘票别追，先等放量中阳线确认资金回流再说。

#上头条聊热点# #半导体# #算力芯片# #寒武纪# #国产替代#