“金九银十”开启！十五五规划落地，汽车+人形机器人双线机遇来了-动态资讯-北京联索科技有限公司

动态资讯

“金九银十”开启！十五五规划落地，汽车+人形机器人双线机遇来了

2026-09-23 06:34:00 腾讯 [查看原文]

随着暑期淡季结束，国内汽车市场正式迈入“金九银十”消费旺季，叠加《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》重磅出台，整车、智能化、人形机器人多条主线迎来催化，行业景气度有望在Q4集中释放。

8月国内汽车整体销量271.2万辆，同比小幅下滑，但环比增长4.9%，已经显现出淡季回暖迹象。出口依旧是最大亮点，8月乘用车出口89万辆，同比大涨67.1%；商用车出口12万辆，同比增长53.3%，货车出口表现尤为亮眼。

新能源持续扛起增长大旗，8月新能源汽车销量164.3万辆，整体渗透率达到60.6%。其中国内新能源乘用车渗透率68%，新能源商用车渗透率接近50%；新能源乘用车出口51.4万辆，成为拉动整车出口高增的核心动力。从9月上旬的零售、批发数据来看，新能源环比大幅改善，渗透率进一步冲高至70%以上，旺季复苏信号明确。

政策端迎来重磅指引，九部门发布的“十五五”规划定调行业未来发展方向。规划提出，到2030年国内新能源乘用车新车销量占比达到70%，商用车新能源占比40%，高度自动驾驶实现规模化落地，同时推动AI大模型、智能体技术率先在汽车产业落地，鼓励舱驾融合、车‑机器人‑智能家居生态互联。除整车之外，政策同样点名固态电池、钠电池等新型电池产业化，上游零部件创新空间进一步打开。

除了新能源汽车主线，人形机器人赛道热度持续升温，成为汽车产业向外延伸的重要增量。小鹏机器人产线正式投产、优必选万台级智慧工厂落地，特斯拉Optimus迎来千台级订单，宇树、智元、地瓜机器人等企业接连取得技术突破与大额融资。多地政府也将具身智能、人形机器人列为“十五五”重点攻关方向，技术正快速从实验室走向商业化落地。二级市场层面，近两周汽车板块整体小幅回调，子板块出现分化，乘用车板块调整相对明显，零部件板块表现相对抗跌。当前板块估值处于中等区间，随着旺季销量兑现、新产品密集发布，新车强周期的头部整车、智能化零部件、人形机器人核心零部件值得重点跟踪。投资方向上可以关注三条主线：一是整车，看好处于新车强周期的头部车企，充分受益金九银十的销量回暖；二是汽车智能化产业链，智驾域控、感知、线控执行环节，直接受益于高阶智驾渗透率提升；三是人形机器人产业链，行业商业化曙光初现，核心零部件企业有望打开第二成长曲线。当然也要理性看待行业风险：终端汽车销量复苏不及预期、行业价格竞争加剧、人形机器人量产落地进度慢于预期，都是需要留意的不确定性。站在Q4的起点，政策加持+消费旺季+新技术共振，汽车板块的结构性机会正在逐步显现。📌风险提示：本文整理自券商公开研报，仅做行业科普，不构成任何投资建议。