### 1. 锐捷网络拟发行可转债募资26亿元加码AI算力（03:41）千亿市值通信网络设备龙头锐捷网络（301165.SZ）披露首份融资预案，拟发行可转债募资不超26亿元，投向智算集群高速互联、高速网络交换单元、算网融合研发及补流。动因是AI算力需求爆发、400G/800G交换机收入高增、在手订单充足，但存货升至56.14亿元、短期借款增至47.28亿元，扩产伴随存货减值与回售风险。[来源:中国经营报>>](http://view.inews.qq.com/a/20260926A01ZZL00)### 2. 新型电网龙头详解"算力觉醒"路线图：算电融合成关键增长极（03:21）《沪市汇·硬科硬客》第三季第2期，海博思创、新风光、智洋创新三家科创板新型电网龙头详解方向：储能规模化为基础盘，算电融合为最明确新增长极，AI深度融入储能全生命周期，算力用电需求成为行业明确新增量。[来源:中国经营报>>](http://view.inews.qq.com/a/20260926A01X0V00)### 3. Meta Muse用户十天暴涨10倍致算力不足，验证光模块等硬件紧缺逻辑（02:00）Meta的AI代理Muse用户短期暴增10倍至70万，出现算力不足、服务降级，验证AI应用落地跑在算力供给前，利好AI服务器、光模块/光通信、存储、液冷及国产算力芯片产业链。[来源:杭州华哥来抓板>>](https://m.weibo.cn/detail/5347216585130161)[](@video=1)### 4. 新泽西对AI数据中心开出107万美元创纪录罚单（01:19）美国新泽西州对瓦恩兰市DataOne数据中心开出107万美元罚款（该州同类纪录），因违规使用62台便携式发电机，要求45天内停用；该中心为微软与Nebius 330亿美元合作的算力承接方，反映AI数据中心监管合规趋严。[来源:IT时代网>>](http://view.inews.qq.com/a/20260926A00THD00)### 5. 兆驰股份400G/800G高速光模块加速扩产，产能爬坡符合预期（00:59）9月25日晚间A股公告速递：兆驰股份表示400G/800G等高速光模块正加速推进扩产进程，产能爬坡节奏符合预期；另含路桥信息、杰理科技、长安汽车等多家上市公司公告。[来源:大户钉子哥>>](https://m.weibo.cn/detail/5347201190462263)[](@video=2)### 6. MLCC上游材料成AI服务器第三大成本项，5家核心标的受关注（00:08）日韩MLCC巨头集体涨价，高盛称MLCC已成AI服务器第三大成本项（仅次于GPU和存储），单机价值量从1532美元涨至4320美元（+182%）；盘点洁美科技、斯迪克、博迁新材、国瓷材料、三环集团等上游材料龙头。[来源:仙女抓牛记>>](https://m.weibo.cn/detail/5347188366639143)### 7. 光通信产业链关联公司梳理（附名单）（00:01）覆盖裕太微、烽火通信、优迅股份、鹏鼎控股、深南电路、沪电股份、光迅科技、源杰科技、长光华芯、东山精密等，贯穿光芯片、光器件、光模块、光纤光缆及高速PCB环节，网络带宽正从400G/800G向1.6T/3.2T升级。[来源:汀州生活网>>](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI2MDk3MTQzMw==&mid=2247488768&idx=1&sn=bcb4847f49eff253ddc5c33f02e15a15&chksm=eb06c849b045cfae54077107ebac42cebf385fa8f00db49dba32c8c545a323f5351f64884171&3rd=MjM5NzM2NjUzNg==&scene=8#rd)### 8. 光模块"大脑"DSP缺货涨价，CPO逼近重构产业链价值（00:00）野村9月22日AI专家电话会：800G DSP 2026年出货预计近5000万颗翻倍，1.6T DSP卡在3nm产能缺货；800G长协价45-70美元、1.6T 120-150美元；CPO/NPO演进将把部分DSP功能转移至TIA/Driver，国产TIA/Driver（28nm成熟制程）替代节奏最快。[来源:靠谱的韭菜>>](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkzNjk0OTQxNQ==&mid=2247484557&idx=1&sn=81c52f7f8a061715f3f090a101db3a14&chksm=c38561d5c6c2408ead61e6c21bb5ed3050ad2ab5b15f8f0f067eaee449a5e738104f641b6378&3rd=MjM5NzM2NjUzNg==&scene=8#rd)### 9. 先导基电半导体平台拆解：Micro-TEC卡位光模块温控，磷化铟待并表（09-25 23:40）先导基电（600641）覆盖Micro-TEC热电材料（7N高纯铋/碲已量产）、离子注入机（凯世通）、磷化铟衬底（集团资产待并表）；9月17日员工持股过户、9月21日出资1.95亿设控股子公司加码半导体平台，光模块温控刚需带动TEC需求。[来源:大A大面>>](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkyNTY3Mjc5Nw==&mid=2247486991&idx=1&sn=be35dbb41b77439d7ccabd1e83fc376a&chksm=c04ee2b678f61438c1e75bb892ff5b5dbcc09d7009dba0d590e59c5bf51da862530b94faba5e&3rd=MjM5NzM2NjUzNg==&scene=8#rd)### 10. 美债收益率破5.1%压制高Beta资产，AI资本开支叙事仍强（09-25 23:33）9月23日美债10年期收益率升破5.1%创2007年来新高，纳指跌1.13%；文中提及AI资本开支主线（软银209亿美元筹资投OpenAI、Anthropic 116亿美元算力协议、甲骨文3000亿美元数据中心不可抗力）及SEC 9月17日代币化美股"创新豁免"，反映AI算力融资与监管双重动态。[来源:噪声之外>>](https://twitter.com/huawei52592570/status/2103508139488551154)---*本简报由订阅链路自动生成，仅作信息聚合，不构成投资建议。*