2026年09月10日黑色系期货AI分析报告

OCR:IMG:SteelSynapseAl 黑金小A 豆包AI生成

OCR:IMG:太原 3290 0 144 邯郸 3090 -56 常州 3150 0 郑州 3110 -10 -36 合肥 3150 -10 4 嘉鱼 3040 0 -106 长沙 3120 0 -26 南昌 2820 -10 -326 福建 3090 -10 -56 沈阳 3070 -5 -76 成都 3060 -10 -86 乌鲁木齐 2810 -20 -336 热卷现货 区域 现货价格 日涨跌 基差 上海 3370 10

OCR:IMG:上海 3370 -10 张家港 3380 -10 16 宁波 3370 -10 6 无锡 3380 -10 16 乐从 3350 -10 -14 泉州 3390 -10 26 郑州 3320 0 -44 成都 3350 0 -14 邯郸涉县 3240 -10 -124 唐山基料 3250 -20 -114 分品种复盘 螺纹钢：收盘3146元/吨、跌0.57%，全天运行于3137-3153元的窄幅区间，重心较前期小 幅下移：成交量725803手、持仓量1596394手，量能未见放大，资金观望情绪偏浓；上方 3150-3153元压力位未能站稳，下方3137元低点暂获支撑，现货上海、杭州、济南、郑州 等地报价普遍下调10一15元/吨，弱现实压制反弹空间。 热卷：收盘3364元/吨、跌0.5%，开于3359元后一度下探3356元，尾盘回升并收在开盘价 亢跌性略强于螺纹：成交量327949手、持仓量1363183手，量能平稳，未见恐 氏点与3371元高点构成窄幅箱体3370元关键位得而复失现货上海宁波

OCR:IMG:18元低点与8811元同点有成作福格体，8810元大键位特需变入现货工减 家港等地主流下调10元/吨、唐山基料跌20元/吨，成本与需求双弱制约上行 收盘730.5元/吨、跌0.95%，开于731.5元、盘中冲高735元后回落，最低下 元：成交量275506手、持仓量613726手，量能温和、资金变动有限：735元上方压力明确，收 盘勉强守住730元整数关口，盘面跟随成材走弱及钢厂补库节奏放缓预期，下方727元支撑 仍待验证。 焦煤：收盘1648.5元/吨、跌0.81%，日内波动区间1625-1661.5元、振幅逾2%，开于 5元后反弹乏力、尾盘回落：成交863996手、持仓524856手，量能显著放大， ；1660元上方承压明显，1650元关口得而复失，收盘贴近区间下沿，现货情绪 下游压价共同拖累盘面。 盘2136.5元/吨、跌1.27%，领跌黑色系，开于2118元、盘中冲高2147元后回 交49305手、持仓63449手，量能偏淡、资金参与度有限；2147元上方压力确认，2130- 2140元支撑区间反复争夺，焦煤成本端走弱与钢厂压价采购共同施压，整体跟随炉料板块 下行。 核心驱动 现政策：政策端形成“成本底+反内卷“双重预期支撑。发改委与市场监管总 业品低价无序竞争开展成本核算，无法核算时参考行业平均成本下浮，银 突出领域，直接指向钢厂低于成本的恶性降价行为。传导逻辑：成本核算 管执法一钢厂低价倾销收敛、亏损性排产意愿下降一成材供给端收缩预期及挺价意愿增 强一螺纹钢、热卷现货价格秩序修复一盘面获得政策底情绪支撑，并向焦煤、焦炭、铁 矿石的补库与需求预期传导。叠加商务部披露中美正就300亿美元对等降税框架商， 缓和改善宏观风险偏好，对黑色系形成间接情绪提振；但中国对美钢材直 占比低，实际供需垃动微弘制约用素：政策仍为原则性，框架性安排

OCR:IMG:口白比低，类际供需拉动微弱。制约因累：政策仍为原则性、框果性女 标、无落地时点，且市场对反内卷交易已有部分透支，因此政策对即期 弱于情绪提振力度，是当前资讯偏多、盘面走弱背离的 #2产业供需：供需呈现预期端回暖、现实端偏弱的 新房与二手房成交同比全面回升，30城新房成交同比 齐涨，楼市边际回暖强化金九银十预期，但成交向新 个月时滞，且同比高增含低基数因素、环比仅微增， 动有限。成本侧：煤炭价格月涨约16%，抬升焦煤、焦 线，铁矿石报730.5（-0.95%）仍处于相对高位区间， 制钢价深跌空间。供给侧：钢厂普遍处于亏损状态、 落地，或倒逼边际减产，改善供给过剩格局。综合看， 缩预期对抗成材需求验证不足、产量与库存压力尚未 取决于地产成交能否转化为真实用钢量。 资金情绪：资金面与资讯面出现明显背离，盘面 螺纹钢报3146（-18，-0.57%），持仓159.6万手；热老 136.3万手；铁矿石报730.5（-7.0，-0.95%），持仓61 （-27.5，-1.27%），为跌幅最大品种，持仓6.34万手， 成材端利润压缩向上游焦化环节的负反馈仍在延续。角 成交量86.4万手显著高于持仓52.5万手，日内投机资金 但缺乏趋势性增仓，属于典型的震荡博弈格局。整体 分）却未能驱动盘面上行，说明利多已被部分定价、 压力占据主动，资金情绪偏谨慎、偏空，尚不具备趋 #4技术面：各品种普遍处于窄幅缩量整理、贴近日

OCR:IMG:力均未有效突破。螺纹钢日内区间3137一3153，振幅 3160一带压力持续压制，下方3137前低为短线多头最 3371，收于3364贴近下沿，3360-3370区间反复争 矿石日内区间727一735，730整数关口得而复失，收 杀；焦炭跌破2140-2150前期支撑带，收于2136.5， 间震荡，重心小幅下移。共性特征为：全线未能放量 终结，量价配合偏空，短期以震荡偏弱对待，若螺纹 守2113—2118，则下方空间进一步打开；反之若成本 方可确认阶段性见底。 核心资讯 [62分]重点城市新房与二手房成交同比全面回升，3 钢/热卷·偏多）[中期（1-2周）】 重点城市新房成交同比齐涨、二手房全面正增长， 改善房企销售回款与市场信心，进而修复施工、二 形成利多，并联动原料补库预期。该资讯修正了此育 建筑钢材需求塌方担忧；但成交向实际钢材需求的 数因素、环比仅微增，当前更多为预期层面提振而丰 持续性、官方数据验证及新开工能否同步回暖，若 [58分]发改委、市场监管总局对重要工业品低价无尺 个别成本（螺纹钢/热卷·偏多）[中期（1-2周） 成本调查与提醒告诚机制新增对低价无序竞争的约束 下浮、直接指向钢铁行业普遍亏损、低价竞争突出的

OCR:IMG:转化的直接数据，故评分偏低。后续关注房企拿地与新开工是否跟进、其 城市成交能否同步，以及是否为短期政策脉冲。 [52分]商务部称中美正就300亿美元对等降税框架安排商（螺纹钢/热卷/铁矿石/焦 煤/焦炭·偏多）[短期（日内）】 缓和信号一出口及宏观预期改善-钢材需求预期与市场风险偏好提振。但 架阶段，300亿美元规模有限，中国对美钢材直接出口占比低，对黑色系 动微弱，主要作用于情绪与风险偏好。未给更高分因无落地时间表与商品 单、市场对中美缓和尚有部分预期；未给更低分因若进展超预期可能成为宏观情绪催

OCR:IMG:化剂。后续需关注谈判结果是否涉及钢铁下游产品及更大规模关税调整。 [52分]发改委就重要工业品低价无序竞争成本核算答问，将加强监测、行业自律与监 管执法（螺纹钢/热卷·偏多）[中期（1-2周）】 格监管与成本核算一规范钢铁行业竞争秩序-钢厂低价倾销收敛-螺纹钢 货价格支撑一盘面情绪偏多。政策表态方向明确且钢铁为低价竞争突出领 若落地可改善成材价格预期；但属框架性指导，缺乏量化目标与立即执行措施，传导 链条较长，且市场对类似反内卷政策已有预期，难以构成重大驱动。后续若出现具体 标准、对钢厂立案调查或钢价异常波动，评分可上调；若执行层面无进一 动作，则分数可能回落至50以下。 霍尔木兹海峡附近传出爆炸声，地缘风险升温（螺纹钢/热卷/铁矿石/焦煤 偏多）[短期（日内）] 海峡爆炸声→原油与航运风险溢价上升一进口铁矿石、焦煤运费及能源成本增加一黑 色系成本支撑增强，同时避险情绪或扰动整体风险偏好。该消息未改变黑色系自身供 局，传导路径较长，且黑色系以国内定价为主、相关贸易量有限，故评分 驱动。后续需关注霍尔木兹通行是否受阻、油价及运价是否持续上行；若 发噪声，影响将快速衰减。 交易策略 ①所有触发条件必须可量化：明确价格区间+连续2根15分钟K线收盘确认 RSI/MACD指标+成交量≥前5根15分钟均量1.0倍，禁止主观描述；②策略逻辑冲突 自检：核心驱动、原料方向、涨跌家数比三项中若≥2项矛盾才可降级观望，否则必 须给出明确多空；③准确率≥60%可参考昨日方向，但以今日行情独立判断为最终依 场/止损/止盈必须按今日最新行情重算；④当日涨跌幅>0.5%或突破关键 中视为顺热信品应绘出方向：减小观望，倾向性判断配金轻合（100

OCR:IMG:AIPOWERED·STEELSYNAPSE 黑色系期货·复盘 2026.09.1018:21·AI智能分析·数据驱动决策 12026年09月10日A1复盘报告/今日黑色系五品种全线收跌， 7%）、铁矿次之，现货多地同步下调10-20元，期现共振偏空， 整体跌幅温和、关键支撑未破，市场情绪谨慎偏空。 开篇定调 今日黑色系五品种全线收跌，双焦领跌（焦炭-1.27%）、铁矿次之，现货多地同步 周10-20元，期现共振偏空，但整体跌幅温和、关键支撑未破，市场情绪谨 空。 利多因素 利空因素 部分地区螺纹现货报价持稳，现货 期货五品种全线收阴，双焦领跌、 端未全面崩塌，价格下方仍有韧性[立 无一上涨，盘面情绪偏空[立即] 即 焦炭-1.27%、铁矿石-0.95%、焦 北京3120、广州3150、太原3290 煤-0.81%，螺纹-0.57%、热卷-0.5% 等报价持平，仅上海、长治、乌鲁本齐 现货普追下调成本端同步下孩

OCR:IMG:次日自 现员音通下呵，成本端问少下移， 等地小幅下调 现货端缺乏挺价意愿[立即] 焦煤成本端支撑尚存，对成材底部 上海螺纹-10、长治与乌鲁木 形成托底[中期] 齐-20，唐山钢坏3090跌20、带钢跌20 焦煤收1648.5仍处高位区间，月内 成材端连续走弱，螺纹跌破3150关 累计涨幅约16%，原料成本高企抑制成 键支撑后弱势整理[日内] 材深跌 螺纹收3146跌破3150支撑、热卷收 3364收阴，现货热卷普跌10-20元 明日预判：明日黑色系大概率延续弱势整理、反弹承压格局：五品种全线收跌叠加 调，方向仍以偏空为主；但各品种跌幅温和、螺纹3146逼近3105支撑且 稳，利多的即时性（现货抗跌）不弱于利空，不构成单边下跌条件。预计明 荡、冲高回落为主，重点跟踪螺纹3105、热卷3330支撑，若支撑失守则 势延伸，若支撑企稳则先抑后扬概率上升。 谋月涨约16%、成本端偏多，若煤炭走强可能带动黑色系反向拉涨，空单 成本端扰动 各品种跌幅温和且现货多地持稳，若明日出现技术性反弹，空头入场时机与止损 纪律易被打乱，需防假突破与反向插针 策略：明日整体以空为主基调，耐心等价格反弹至压力区（螺纹3148-3156、热卷 3366-3376、铁矿733-738、焦煤1652-1662、焦炭2140-2150）并出现15分钟滞涨确认后 再轻仓入场，严禁追空低点，统一硬止损、总口控制在30%以内。 行情全景 告华一

OCR:IMG:期货行情 品种 主力合约 最新价 涨跌 涨幅 开盘 最高 最低 成交量 持仓量 热卷 SHFE.hc 3364 -17 -0.50% 33593371 3359 3371 3356 327949 1363183 焦炭 DCE.j 2136 -27 -1.27%21182147 -1.27% 2147 2113 49305 63449 焦煤 DCE.jm 1648 -13 -0.81% 1661 1625 863996 524856 螺纹钢 SHFE.rb 3146 -18 -0.57% 3144 3153 3137 725803 1596394 铁矿石 DCE.i 730 -7 -0.95% 731 735 727 275506 613726 螺纹现货 区域 现货价格 日涨跌 基差 北京 3120 0 -26 杭州 3150 -15 4 广州 3150 0 上海 3110 -10 -36 济南 3100 -10 -46 长治 3070 -20 -76

OCR:IMG:量1.0倍，方可入场做空；若15分钟收盘放量站上740则空头条件失效，禁止入场 焦煤：价格反弹进入1652-1662区间后，连续2根15分钟K线收盘价未创新高且第2根 为阴线，同时RSI（14)入场734）但方向错误（多空，实际涨跌-0.95%），做多失败

OCR:IMG:较大，反转信号过强） 铁矿专项：铁矿与钢材联动性强，需关注钢厂补库节奏和发货量变化 焦煤：预测观望一实际空（-0.81） 预测观望但方向错误（观望-空，实际涨跌-0.81%） 双焦专项：双焦受上下游夹板定价，焦炭提涨预期需关注钢厂的接受度 焦炭：预测多实际空（-1.27） 方向预测错误（多一空），且入场区间未触发。未触发（最高21470.5%或突破关 视为顺热信号应绘出方向：减小观辑，倾向性判断配会轻全（<100

OCR:IMG:AIPOWERED·STEELSYNAPSE 黑色系期货·复盘 2026.09.1018：21·AI智能分析·数据驱动决策 2026年09月10日A1复盘报告今日黑色系五品种全线收跌，双 7%）、铁矿次之，现货多地同步下调10-20元，期现共振偏空， 整体跌幅温和、关键支撑未破，市场情绪谨慎偏空。 开篇定调 今日黑色系五品种全线收跌，双焦领跌（焦炭-1.27%）、铁矿次之，现货多地同步 周10-20元，期现共振偏空，但整体跌幅温和、关键支撑未破，市场情绪谨 空。 利多因素 利空因素 部分地区螺纹现货报价持稳，现货 期货五品种全线收阴，双焦领跌、 端未全面崩塌，价格下方仍有韧性[立 无一上涨，盘面情绪偏空[立即] 即 焦炭-1.27%、铁矿石-0.95%、焦 北京3120、广州3150、太原3290 煤-0.81%，螺纹-0.57%、热卷-0.5% 等报价持平，仅上海，长治，乌鲁本齐 现华普追下调成本端同步下移

OCR:IMG:期货行情 品种 主力合约最新价涨跌 主力合约 最新价 涨跌 涨幅 开盘 最高 最低 成交量 持仓量 热卷 SHFE.hc 3364 -17 -0.50% 33593371 3359 3371 3356 327949 1363183 焦炭 DCE.j 2136 -27 -1.27%21182147 -1.27% 2147 2113 49305 63449 焦煤 DCE.jm 1648 -13 -0.81% 1661 1625 863996 524856 螺纹钢 SHFE.rb 3146 -18 -0.57% 3144 3153 3137 725803 1596394 铁矿石 DCE.i 730 -7 -0.95% 731 735 727 275506 613726 螺纹现货 区域 现货价格 日涨跌 基差 北京 3120 0 -26 杭州 3150 -15 4 广州 3150 0 4 上海 3110 -10 -36 济南 3100 -10 -46 长治 3070 -20 -76

OCR:IMG:核D11风专日自：1 现货音通下调，成本端问少下移， 等地小幅下调 现货端缺乏挺价意愿[立即] 焦煤成本端支撑尚存，对成材底部 上海螺纹-10、长治与乌鲁木 形成托底[中期] 齐-20，唐山钢坏3090跌20、带钢跌20 焦煤收1648.5仍处高位区间，月内 成材端连续走弱，螺纹跌破3150关 累计涨幅约16%，原料成本高企抑制成 键支撑后弱势整理[日内] 材深跌 螺纹收3146跌破3150支撑、热卷收 3364收阴，现货热卷普跌10-20元 明日预判：明日黑色系大概率延续弱势整理、反弹承压格局：五品种全线收跌叠加 调，方向仍以偏空为主；但各品种跌幅温和、螺纹3146逼近3105支撑且 稳，利多的即时性（现货抗跌）不弱于利空，不构成单边下跌条件。预计明 荡、冲高回落为主，重点跟踪螺纹3105、热卷3330支撑，若支撑失守则 势延伸，若支撑企稳则先抑后扬概率上升。 谋月涨约16%、成本端偏多，若煤炭走强可能带动黑色系反向拉涨，空单 成本端扰动 各品种跌幅温和且现货多地持稳，若明日出现技术性反弹，空头入场时机与止损 纪律易被打乱，需防假突破与反向插针 策略：明日整体以空为主基调，耐心等价格反弹至压力区（螺纹3148-3156、热卷 3366-3376、铁矿733-738、焦煤1652-1662、焦炭2140-2150）并出现15分钟滞涨确认后 再轻仓入场，严禁追空低点，统一硬止损、总口控制在30%以内。 行情全景 店生一

OCR:IMG:上海 3370 -10 张家港 3380 -10 16 宁波 3370 -10 6 无锡 3380 -10 16 乐从 3350 -10 -14 泉州 3390 -10 26 郑州 3320 0 -44 成都 3350 0 -14 邯郸涉县 3240 -10 -124 唐山基料 3250 -20 -114 分品种复盘 螺纹钢：收盘3146元/吨、跌0.57%，全天运行于3137-3153元的窄幅区间，重心较前期小 幅下移：成交量725803手、持仓量1596394手，量能未见放大，资金观望情绪偏浓；上方 3150-3153元压力位未能站稳，下方3137元低点暂获支撑，现货上海、杭州、济南、郑州 等地报价普遍下调10一15元/吨，弱现实压制反弹空间。 热卷：收盘3364元/吨、跌0.5%，开于3359元后一度下探3356元，尾盘回升并收在开盘价 亢跌性略强于螺纹：成交量327949手、持仓量1363183手，量能平稳，未见恐 氏点与3371元高点构成窄幅箱休3370元关键位得而复失现货上海宁波

OCR:IMG:太原 3290 144 邯郸 3090 -56 常州 3150 0 郑州 3110 -10 -36 合肥 3150 -10 4 嘉鱼 3040 0 -106 长沙 3120 0 -26 南昌 2820 -10 -326 福建 3090 -10 -56 沈阳 3070 -5 -76 成都 3060 -10 -86 乌鲁木齐 2810 -20 -336 热卷现货 区域 现货价格 日涨跌 基差 上海 3370 10